日足で診る住友金属鉱山：戻りが狙える場面が接近＝犬丸正寛

犬丸正寛 — 2009-07-09T12:53:04+09:00

■短期急落は短期急反発につながるの教え

　住友金属鉱山＜５７１３＞（東１）の８日の株価は、安値１２３１円まで下げた。これで、６月１２日につけた高値１６２６円から、立会い日数１８日間で２４．２％の下げ。「短期急落型」といえる。
　『短期急落は短期急反発につながる』の教えで、腕に自信のある向きは、ひと狙いができそうだ。狙い場と見るもうひとつの理由は、３０日線とのマイナス乖離率が１３％程度まで拡大したことがある。今年１月と３月の安値のとき、いずれも１０％超のマイナス乖離から急伸に転じている。

■買い値は指値の１１６０円程度

　ただ、今回は大きく買われた後で、上値にシコリを残している状態のため、大きい戻りは無理だろう。下値を拾って、戻ったら素早く降りる戦法を取りたい。買い値はできれば１１６０円程度の指値がよいだろう。戻りのメドは１３８０～１４００円程度だろう。
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業績好調の雪国まいたけ：月足＆週足＆日足株価診断＝犬丸正寛

犬丸正寛 — 2009-07-07T10:50:45+09:00

■３月の分割後、３５０～３８５円のモミ合い続く

　【日足チャート】　雪国まいたけ　＜１３７８＞　（東２）の日足では、今年３月の株式分割（１→１．２株）後、堅調な推移。分割後は３２３円を安値（３月３０日）に現在まで３５０～３８５円でモミ合っている。通常は、需給悪から下へ行くケースが多い中で、堅調な動きが特筆される。仮に、下へ振っても「下ヒゲ」足だろう。一方、上に行けば権利付きの高値４４５円（３月２５日）が目標だろう。仕込める位置にある。

■「下ヒゲ」が目立ち、下値鍛錬進む

　【週足チャート】　週足でも、権利落ち後は高値圏でのモミ合い。特に、比較的、長い下ヒゲ足をこれまでに６本出している。それだけ、下値に対する鍛錬はできている。あわてて上値を買う必要はないが、第１弾買い３５５円、第２弾買い３２５円買いの２度に分けて買うつもりで、まず、第１弾買いしたい。これだけ強い動きなら、いずれ５００円相場が十分見込まれる。

■陽線連続で７月は小休止欲しい、先高は十分見込める

　【月足チャート】　月足では、６月まで陽線が３本連続。７月は陰線で小休止が欲しいところ。秋風が吹き始める８月後半から９月に上伸の可能性がある。いずれにしても、中長期投資にマッチしている銘柄であり、時間的な余裕のある向きには仕込み場であろう。

■今期も営業利益３９％増益、課題はホクトに比べ営業利益率の改善

　【総合判断】　チャートでは、下へ振る可能性はあるが、それも瞬間的だろう。時間をかければ上値の見込める足。まいたけ、エリンギなどの大手。同業のホクト（１３７９）に比べ、人気的にはやや劣る。同社が２部上場ということもあるだろう。また、０９年３月期の営業利益率がホクトの１９．０％に対し、同社のそれが５．１％と低いこともある。もっとも、業績は好調。営業利益は０７年３月期の６億８１００万円をボトムに連続増益で、１０年３月期も３８．５％増益の１８億円の見通し。配当は年１０円を継続の方針。今後、利益率改善に取り組むことで、いっそうの利益向上は期待できる。涼風の頃の４５０円をメドに下値は拾いたい。
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不況こそ繁忙！リスクモンスター：徹底株価診断

犬丸正寛 — 2009-06-30T14:32:53+09:00

■リスクモンスターは６万円挟んだモミ合いが５ヶ月、動き煮詰まる

　【日足チャート】　リスクモンスター＜３７６８＞（ＨＣＧ）の日足では、今年２月９日以降、６万円を挟んだモミ合いが、現在まで約５ヶ月続いている。この間、安値は４万８９５０円（２月２４日）、高値６万９０００円（３月４日）があるが、いずれも瞬間で、基本は６万円中心のモミ合い。しかも、最近は動きが煮詰まってきている。そろそろ、上放れが近いとみられる。一旦は高値前後で止まるとみられるが、中期では０７年１０月１０日のフシ８万２３００円を目指すものとみられる。煮詰まってきた６万円前後は仕込める。

■２６週線に沿った「綺麗」なチャート、中期１０万円も

　【週足チャート】　週足の動きは、非常に「綺麗」と表現できる動き。０７年５月に２６週線を切って、「売り転換」（転換価格１２万２０００円）。その後、調整が続いたが、０８年１０月に同線を抜いて「買い転換」（４万５００円）。それ以降、同線を割り込むことなく下値切り上げとなっている。この買い転換した０８年１０月は、多くの銘柄が金融不安で下げた時期。この点に同社株の特徴が出ているといえる（総合判断欄で紹介）。週足では、時間をかければ１０万円も十分見込める。

■７本連続陽線のあと５，６月と休養で出直り態勢整う

　【月足チャート】　月足では５月に２４ヶ月線を抜いている。６月も２４ヶ月線をキープ。にもかかわらず、一気に上値を追うことができないのは、０８年１０月から０９年４月まで月足陽線が７本連続したことがある。５，６月と騰勢一服といえる。むしろ、よく値を保っていると評価できる。そろそろ、再上昇開始とみることができる。６万円前後は積極的に買いたい。

■不況こそ繁忙、前期９０％増益に続いて今期も６％増益、全体相場物色一巡感で再登場近い

　【総合判断】　リスクモンスターは、ネットで企業の審査・与信サービスを提供する。いわば、「不況になるほど多忙となるビジネス」といえる。このことが、昨年１０月、多くの銘柄が金融不安の嵐の中で大きく下げたのに対し、同社株が逆行高した背景。そして、日経平均が１万円を回復した戻り相場では、景気に明るさが出てきたとして、同社株の出番が薄くなった。しかしまた、ここに来て、全般相場のモタつき、景気の先行き不透明感などから、同社株の再登場とみることができる。営業利益は０９年３月期９０．７％の大幅増益、１０年３月期も５．８％増益の見通し。１株利益は４５０１円。ＰＥＲは１３倍程度。チャート面でも動きが煮詰まり狙い場といえる。
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ads by Seesaa — 2009-06-30T14:32:53+09:00

来週はどう動く？：出来高と売買代金の回復がポイント＝犬丸正寛

犬丸正寛 — 2009-06-27T13:36:19+09:00

■トヨタが高値更新で５０００円目指せば夏相場は有望！？

　来週の視点としては、（１）急速に落ち込んだ「出来高・売買代金」の回復度合い、（２）２週連続下げた大型指数と、逆に、高値更新の小型株指数の行方、（３）モミ合いの下値水準へ接近のトヨタ自動車＜７２０３＞の動き、（４）コマツ＜６３０１＞など中国関連銘柄の動き、（５）建設・住宅など内需関連の動意、などであろう。

　東証１部出来高は６月１２日の３９億９７４３万株をピークに減少。前週末（２５日）の出来高は１９億１８００万株とその前の週末に比べ２２．５％大幅減少。ピーク水準比では半減している。言うまでもなく、出来高の減少は買い方の「買い意欲」の旺盛さを表す。「買えば儲かるから買う」。結果、出来高が増加する。しかし、６月半ば以降は、「買っても儲からなくなっている」状態。

■急減した出来高と売買代金の回復がポイント

　売買代金も前週末はその前の週に比べ１７．９％減少、１兆４０００億円割れまで落ち込んでいる。売買代金の規模はマーケットへの資金流入の度合いを表す。資金流入は明らかに減少している。最近の大型増資で、払い込み資金がそちらに奪われ既存銘柄を買う余裕もなくなっていることもあるだろう。
　ともあれ、少ない資金で、「売り物の少ない小型銘柄や相場のなかった内需株を物色している」のが、このところのマーケットの姿である。大型株を買う力がないから、売り物の少ない小型銘柄を物色する。結果、大型株指数は下落、小型株指数が上昇ということだ。

　ならば、「売買代金が増えれば問題ない」ということになるが、簡単ではない。政局の問題もあり、日本株式会社が今後どのような方向に向かうのかという心配もある。それを払拭するだけの現実の景気・企業業績に元気があるかといえば無い。「朝までテレビ」の討論を聞いていても、政権が変わったとしても舵取りの難しさはまったく変わらないだろう。少子高齢化、政府部門の大きな借金など。この日本が良くなるには、まだまだ時間が必要な印象だ。

■日経平均は「二番天井」か「鬼より怖い一文新値」の天井の可能性

　仮に、もしも、マーケット主導で売買代金を増やすことができるとすれば、それはやはりトヨタ自動車の高値更新だろう。同社株が去る５月７日の４０８０円を抜いて５０００円を目指す動きにでもなれば、「大型株の好循環」が始まる。儲かるから資金が入ってくる。しかし今は、その同社株がモミ合いの下値水準３５００円に近づいている。もしも、下値を切るようだと、全般相場は処分売りの悪い循環に入ってしまう。

　日経平均は６月１２日の１万１７０円に対し二番天井の可能性、あるいは、無理して新値をつけても「鬼より怖い一文新値」の天井となる心配がある。恐らく、ここからは、シコっている銘柄をなんとかしたいという大口の買い方の思いからレーティング引き上げ等の情報が流れることが予想される。しかし、３月期決算会社にとってこれから、第１四半期を集計するため、取材等には応じない「沈黙期間」に入る。個人投資家は、『売りたい強気』の情報には惑わされないことが大切である。

●データで見るこの１週間の動き

	6月19日	6月25日	比較（％）
日経平均（円）	9,786	9,877	△0.9
ＴＯＰＩＸ	918	926	△0.8
大型株指数	915	916	△0.1
小型株指数	1,379	1,418	△2.8
ジャスダック平均（円）	1,164	1,183	△1.6
売買高（百万株）	2,476	1,918	▼22.5
売買代金（億円）	17,046	13,988	▼17.9
売買単価（６日平均）	692	711	△2.7
時価総額（兆円）	302	305	△0.9
１株利益（円）	235	236	△0.4
ＰＥＲ（倍）	41.6	41.7
ＰＢＲ（倍）	1.2	1.2
利回り（％）	1.50	1.40
円・ドル	95.8	96.3
ＮＹダウ（ドル）	8,539	8,438	▼1.1
上海総合	2,880	2,928	△1.6
トヨタ自動車 <7203>	3,690	3,660	▼0.8
新日本製鐵 <5401>	365	366	△0.2
三菱商事 <8058>	1,826	1,814	▼0.6
東京電力 <9501>	2,485	2,470	▼0.6
住友金属鉱山 <5713>	1,422	1,405	▼1.1
日清製粉 <2002>	1,103	1,137	△3.0
ＪＴ <2914>	308,000	300,000	▼2.5
シャープ <6753>	1,015	1,012	▼0.2
ソニー <6758>	2,525	2,500	▼0.9
日本郵船 <9101>	427	424	▼0.7
大林組 <1802>	451	471	△4.4
積水ハウス <1928>	952	977	△2.6
ダイワボウ <3107>	275	285	△3.6
東武鉄道 <9001>	548	558	△1.8
三菱ＵＦＪＦＧ <8306>	616	612	▼0.6
野村ＨＤ <8604>	808	831	△2.8
東レ <3402>	482	462	▼4.1
三菱ガス化 <4182>	505	512	△1.3
武田薬品 <4502>	3,750	3,790	△1.0
コマツ <6301>	1,499	1,530	△2.0

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日足で診るハビックス：高値圏での値もち抜群、再上昇場面近い＝犬丸正寛

犬丸正寛 — 2009-06-26T20:00:00+09:00

■前期２．８倍に続いて今期２２％増益でＰＥＲ５倍台と割安

　ハビックス＜３８９５＞（ＪＱ）は、好業績見直しで１７０～１８０円のモミ合いを上放れて急伸。５月１８日に２９９円、６月３日に３０３円と、２００７年８月以来の３００円台に買われた。その後の調整が非常に底堅く２７０～２８０円のもち合いがまもなく２ヶ月近くになる。再上昇の場面は近いとみられ、下値は積極的に買いたい。
　「紙・不織布」の可能性に挑戦を掲げ自動車、インテリア、土木建築、農業、フイルター、印刷材料分野などに幅広く展開。社名のハビックスは「Ｈａｐｐｙ」（幸福）、「Ａｄｖａｎｃｅ」（前身）、「Ｖｉｖｉｄｌｙ」（生き生きと）、「Ｉｎｓｐｉｒｅ」（ふるいたつ）、「Ｘ－ｆｕｔｕｒｅ」（未来）の頭文字を取ったもの。
　自動車用に不織布は低調だが、クッキングペーパー、衛生用紙は好調。子供用おむつ向け拡大。株価急伸の材料となった０９年３月期（５月１４日発表）は、予想を上回り売上高９．１％増の９２億１７００万円、営業利益は実に２．８倍の６億６８００万円と好調。１０年３月期も売上は横ばい予想だが、営業利益は２２．５％増の８億１９００万円と２ケタ増益。予想１株利益５３．３円、配当は設立６０周年記念で３円増配の年１０円の方針。１株純資産も５４０円と優秀。
　週末２５日（金）の株価２９３円はＰＥＲ５．５倍、ＰＢＲでも０．５倍、年１０配当に対する利回りは３．４％。指標では文句なく割安。７月相場では４００円は十分見込める。
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ads by Seesaa — 2009-06-26T20:00:00+09:00

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低位株物色に乗る昭和電工：月足＆週足＆日足株価診断＝犬丸正寛

犬丸正寛 — 2009-06-22T15:17:08+09:00

■４月高値に面合わせ、高値更新から２００円目指す

　【日足チャート診断】　昭和電工＜４００４＞（東１）の日足では、２２日（月）に１６９円と４月２３日の年初来高値に面合わせした。恐らく、「ダブル天井」とはならないだろう。３月のボトム圏からの上昇率でも過熱感はなく、むしろ出遅れ感が目立つ。２００～２１０円が見込める動き。押し目買いでよい。

■陽線連続でやや過熱感も見られる

　【週足チャート診断】　週足では、前週まで陽線が４本連続。やや過熱感が見られる。一方、前週は同社株としては比較的長い下ヒゲ足をつけ、下値の不安は薄らいでいる。このため、２００円乗せを目指した動きとみられる。昨年１１月の安値１０７円から１００円高の２０７円があるだろう。２段上げの形にもなる。

■３月の安値１０８円で二番底形成し出直りへ

　【月足チャート診断】　足では、昨年１１月の安値１０７円に対し、今年３月の１０８円で形の良い二番底を形成。戻り相場が見込まれる。６月末に１９８円前後を抜いて来れば「１２ヶ月線」を抜いて買い転換する。その次は時間をかければ２４ヶ月線の２８０円奪回を目指すものとみられる。

■１０年１２月期の業績回復、低位株人気にも乗り押し目買い

　【総合判断】　昭和電工は、低位株物色の流れに乗っている。ＨＤ（ハードディスク）では現在、日本を含め世界４拠点で事業展開。同社の持つ無機技術、有機技術の融合による記録密度の優秀さが特徴。富士通＜６７０２＞（東１）のＨＤ記録媒体譲受で月産３００万枚が加わり月産２１００万枚体制となる。０９年１２月期は営業赤字８５億円だが、１０年１２月期は営業利益４２０億円と急回復する（四季報予想）。チャートでは２００円台が見込める動き。押し目買いでよいだろう。

【月足＆週足＆日足チャートの基本的な見方】

日足＝主として、日足サイクル１２～１３本（約２週間）程度をリズムとした、短期売買向き。もちろん、デイトレ用としても有効。業績等の材料よりも「相場の勢い」が重視される。特に、株価が３０日線の上にあるか下にあるか。あるいは、同線を抜いたり、切ったりすることで売り買いの急所として使われる。

週足＝主として、週足サイクル１３～２６本（３ヶ月から６ヶ月）程度をリズムとした、中期投資向き。個人投資家に馴染みが深い。相場の勢い、業績、人気テーマ性などに加え、特に「信用取引」の動向が注視される。制度信用（６ヶ月）の期日到来で買い残が多いと株価圧迫となる。移動平均線では１３週線と２６週線が利用される。とくに、株価が２６週線を抜くと高い確率で上昇相場となる。反対に割り込むと下げ基調となる確率が高い。

月足＝主として、月足１２～２４本（１年から２年）程度をリズムとした、長期投資向き。機関投資家等も活用。相場格言の『大回り３年』サイクルもあるが、時代の変化が速くなっているためか２年程度がしっくりしているといえる。「業績」動向をもっとも強く反映するが、特に営業利益率の上昇、下降は重要。移動平均線では２４ヶ月線がポイント。上抜くと長期上昇、切ると長期下落の相場となる。

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日足で診る住友金属鉱山：しばらくは高値波乱の可能性

犬丸正寛 — 2009-06-17T14:16:29+09:00

■昨年１０月安値から３倍、しばらくは高値波乱の可能性

　住友金属鉱山＜５７１３＞（東１）の安値は昨年１０月の５５２円。ここからだと去る６月１２日の高値１６２６円まで２．９４倍の上昇。直近では３月１０日の８３０円台を起点とした上昇で、約３ヶ月で９５％上昇、約２倍。日経平均の上昇率をはるかに上回る、立派なもの。
　「２０００円相場は時間の問題」との期待が高まった途端に頭打ち。３０日線乖離は過去最大級の３０％ラインまで拡大していた。１６日（火）には１４４１円まで高値から１１．３％の下げ。１０％を超す下げとなってきたことは嫌だが、この下げで、相場が崩れたということではない。高値波乱に移る可能性はある。かつての相場師で、同社株を手がけた是川銀蔵氏のような大物がバックにいるのなら、すぐに切り返すだろう。しかし、今はそういう動きはみられない。

■１３３０円台買い、１５５０円売りが有効か

　当面は３０日線の１３３０円台が下値のめどだろう。ここまで、調整後にどの程度戻すかが見所。二番天井形成となるようなら２０００円相場は諦めて、いったん手放すのがよいだろう。当面、１３３０円台買いの１５５０円売りの小幅狙いだろう。
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内需見直しの波に乗るＪ－ＰＯＷＥＲ：月足＆週足＆日足徹底株価診断＝犬丸正寛

犬丸正寛 — 2009-06-16T10:02:04+09:00

Ｊ－ＰＯＷＥＲ＜９５１３＞の『月足＆週足＆日足』チャート診断

【日足チャート診断】

■底打ち感出るが、底入れ確認には安値から１割高が必要

　Ｊ－ＰＯＷＥＲ＜９５１３＞の日足では去る６月１０日に上場来安値２５７０円をつけた。１５日（月）には２６６５円と戻し底打ち感が台頭している。ただ、底打ちを確認と言えるには、少なくとも安値から１割高が必要。１割高水準は２８３０円程度。そこまで買われると、同時に３０日線を抜き３０００円が見込めるだろう。

【週足チャート診断】

■１３週線の２８３０円抜けば

　週足では、前週まで上値切り下げの下げ相場が続いている。日足では底打ち感はみられるが、週足では底打ちとはまだ言えない。今週末に１３週線の２８３０円程度を抜くことが週足での底打ちの条件だろう。今週末、１３週線抜けの可能性は８割程度。抜けば３０５０円程度は早い。

【月足チャート診断】

■５月まで５連続陰線、底入れには６月陽線が条件

　月足では、５月まで５本連続の陰線。６月は始値２７３０円、安値は２５７０円。６月末の終値が２７４０円以上でないと陰線６本となる。特に、気になるのは５月の月足が長い下ヒゲ足だったにもかかわらず、６月にはさらに５月の安値を下回った。底入れのためには６月は陽線が必要といえる。

【総合診断】

■内需関連見直しの流れに乗る、原子力、風力発電にも注力、当面３０００円目標で２６００円台は仕込み場

　外需関連銘柄の一服感で内需関連銘柄に物色のホコ先が向いてきた。動きやすい地合い。石炭火力、水力発電が主力で電力会社１０社へ卸販売。原子力及び風力発電分野にも注力。足元の業績も堅調。０９年３月期の営業利益は１２．６％増、１０年３月期も０．２％減と横ばい。配当は年７０円で利回りは２．６％とまずまずの水準。チャートでも底打ちから出直りの期待できる動きとなっている。当面、３０００円目標で２６００円台は仕込める。

【月足＆週足＆日足チャートの基本的な見方】

日足＝主として、日足サイクル１２～１３本（約２週間）程度をリズムとした、短期売買向き。もちろん、デイトレ用としても有効。業績等の材料よりも「相場の勢い」が重視される。特に、株価が３０日線の上にあるか下にあるか。あるいは、同線を抜いたり、切ったりすることで売り買いの急所として使われる。

週足＝主として、週足サイクル１３～２６本（３ヶ月から６ヶ月）程度をリズムとした、中期投資向き。個人投資家に馴染みが深い。相場の勢い、業績、人気テーマ性などに加え、特に「信用取引」の動向が注視される。制度信用（６ヶ月）の期日到来で買い残が多いと株価圧迫となる。移動平均線では１３週線と２６週線が利用される。とくに、株価が２６週線を抜くと高い確率で上昇相場となる。反対に割り込むと下げ基調となる確率が高い。

月足＝主として、月足１２～２４本（１年から２年）程度をリズムとした、長期投資向き。機関投資家等も活用。相場格言の『大回り３年』サイクルもあるが、時代の変化が速くなっているためか２年程度がしっくりしているといえる。「業績」動向をもっとも強く反映するが、特に営業利益率の上昇、下降は重要。移動平均線では２４ヶ月線がポイント。上抜くと長期上昇、切ると長期下落の相場となる。

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トヨタ自動車のモミ合い相場の行方と全体相場＝犬丸正寛の相場の視点

犬丸正寛 — 2009-06-13T19:17:44+09:00

■まもなくモミ合い３ヶ月で上放れの時期接近

　トヨタ自動車＜７２０３＞（東１）の株価が４月２日に４０００円台へ乗せて以降、２ヶ月間強、高値圏でモミ合っている。高値は５月７日に４０８０円があったが瞬間。特に、動きをシンプルに見ることのできる日足「終値」では３５００～４０００円のモミ合い。「上げそうで上げない。しかし、下げそうで下げない。いったい、どっちへ行くのか」と、投資家の苛立ちの声も聞こえ始めた。
　今度の日経平均１万円回復への先導役を果たしたのは同社株であることは多くの投資家が認める。たとえば、底入れ時期にもその点が出ている。日経平均は今年３月１０日の７０２１円が底値だったが、トヨタ株は全体より約３ヶ月早く０８年１２月８日の２５８５円。
　さらに、相場のフシとされる「安値から３割高水準」の時期についてもトヨタ株既には３月２７日に達成。日経平均が３割高したのは５月７日。しかも、安値からの上昇率はトヨタ株が５月７日の高値まで５７．８％。日経平均は６月１２日の高値１万１７０円で４４．８％。なお、日経平均の出遅れが目立つ。こうした点が、先行したトヨタ株がモミ合いに入っている最大の理由。野球なら打順が今は下位に回っている。
　そこで、（１）トヨタ株の割り負けが再度、表面化するか、（２）あるとすれば「いつか」、（３）その場合、トヨタ株はどこまで上がるか、（４）その後、さらに日経平均を引っ張ることになるか。

■日経平均の出遅れ修正も一巡感で再度出番も

　既に、トヨタ株のモミ合い期間は２ヶ月強。モミ合い期間としては、そろそろ限界だろう。６月後半から７月には３ヶ月ていどとなるので上放れが予想されるタイミング。一方、日経平均のトヨタ株に対する割り負け感はどうか。仮に、トヨタ株と同じ上昇率５７．８％なら日経平均は１万１０７９円。そこまで行けばトヨタ株と同じ動きとなるが、出遅れの場合は割り引いて考えなくてはいけない。トヨタ株の５７．８％上昇に対し、日経平均の上昇率４４．８％はそろそろ、いいところまで来たと言える水準。
　トヨタ株のモミ合い期間、日経平均の出遅れ水準の一巡感等を考えるとトヨタ株の再度の出番は非常に近いといえるだろう。ただし、こうしたモミ合いを上放れた場合は、「上ヒゲ天井」となる可能性が極めて高い。４８００円から５０００円をうかがう動きはあるかもしれないが、上値での持続力は難しいだろう。ハイブリット車の受注好調はあるが、これによって同社の４―９月期の業績が急速に上向くことを期待するのは早い。恐らく、トヨタ株のモミ合い上放れが、全体相場についても、今年前半相場のピークとなる可能性が強い。
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来週はどう動く？：夏場のバカンス入りを前に目が離せない内部要因

犬丸正寛 — 2009-06-13T18:40:04+09:00

■２６週線乖離も０３年、０５年以来の高水準

　日経平均は週末・終値ベースでも１万１３５円と、昨年１０月３日以来の１万円台に乗せた。景気回復への期待もあるが、それ以上に、日米とも、「夏場のバカンス入り」を前に商いを活発化させておきたい気持ちが強い。
　来週（６月１５～１９日）は、「外部材料より内部要因」注視。特に過熱感に注目が大切。その際に注目しておく点は、（１）日経平均の週足陽線数、（２）日経平均の２６週線乖離率、（３）東証１部の新高値数、（４）日々の値上り銘柄数、など。
　日経平均の週足は、前週まで４本連続の陽線。来週も陽線なら、５本連続となって、過去に照らすと高値警戒が必要となる。２６週線との乖離率も直近で約１９％。過去のピーク水準である、「２００３年７～８月」、「２００５年１０～１２月」につけた乖離２０％ラインへ接近。要警戒水準。過去２回とも景気の回復期待局面にあったことは、現在と似ているが、いずれも調整入りしている。

■新高値銘柄数が急増、値上り銘柄数も１０００社超えで過熱感台頭

　東証１部の日々の新高値銘柄数が最近、２００社を超えることが目立つ。週末１２日（金）には２９０社に達し、今年最高を記録。この新値数は相場天底圏の有力な指標。「新安値」が２００社以上続いた今年３月は、日経平均が７０２１円の安値をつけた。その反対が今、来ている。また、日々の値上り銘柄数も同様。今年３月には値下り数が１０００社を超えた。現在は値上り数が１０００社を超える日が目立つ。
　「新高値数」の増加と、「値上り数」の多いことは相場の全面高を意味する。バスに乗り遅れまいと全員の足取りがあわただしくなっていること。『全面高は相場の天井圏なり』、の格言にも通じる。
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日経平均１万円回復の意味と展望＝犬丸正寛の相場の視点

犬丸正寛 — 2009-06-11T10:54:27+09:00

■１００年に一度の大不況不安なくなり、日本の物つくりが見直されてきた

　日経平均がザラバ（場中）で１１日（木）、９時３５分に１万円台に乗せた。０８年１０月８日以来８ヶ月ぶり。『日経平均１万円乗せの意味と今後を展望』。

　１万円乗せの効果は大きい。（１）１００年に一度の大不況に対する景気底割れ感の後退、（２）投資家心理の好転、（３）麻生政権へのプラス効果、などがある。

　振り返って、アメリカの金融パニックで日経平均は、０８年１０月２８日に６６９４円のザラバ安値をつけた。よもや、下回ることはないと見られていた、０３年の安値７６０３円を切ってしまった。言うまでもなく０３年は日本版バブル崩壊。０８年は自由主義のお手本としてきた同盟国アメリカのデリバティブ（金融派生商品）バブルの崩壊であった。同盟関係にヒビさえ入るのではないかと危惧されたが、持ちこたえている。賢明の景気対策で麻生政権も盛り返している。このことが、０９年３月に日経平均が７０２１円まで下げたものの昨年１０月安値を割り込まなかった背景としてあった。

■証券株が買われ買い一巡感、「６月高値」の公算も

　今度の日経平均１万円回復が一般庶民にどこまで効果があるかは分からない。多くの失業者が溢れている現状では、「株高」は無縁と映るだろう。しかし、マイナス材料ではない。投資家にとっては、言うまでもなく投資心理の改善に結びつく。特に、アメリカＧＭの経営破たん等により、日本のトヨタ自動車＜７２０３＞、ホンダ＜７２６７＞、日産自動車＜７２０１＞などがクローズされた。改めて、今後、日本の物つくりの優秀さが見直されてくることは大きな意味がある。方向性を見失いつつあった日本の先行きに、自信と明かりが灯ったといっても過言ではないだろう。

　これから、日経平均がさらに上値を追うか、といえばそう簡単ではない。足元の景気企業業績は依然、厳しい。この手応えが出るには、早くて９月中間決算以降だろう。株式市場の内部要因的にも、日本復活をテーマに自動車株から買い上げた相場は、金融仲介者である証券株の買われてきたことで一巡感がある。野球で言えば、「打順一巡」。これからは、日本の方向性、景気、企業業績等を見極める局面に入って行くだろう。当面、上値はあっても「６月フシ」の可能性は高い。
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日足で診る三井物産：中期有望だが短期では吹き値売りも＝犬丸正寛

犬丸正寛 — 2009-06-10T16:27:10+09:00

■中期的な観点では先高期待の有望な動き

　三井物産＜８０３１＞（東１）は去る２日（火）に、１３６０円の年初来高値をつけ調整中。１０日（水）には、久々に１３００円と買われ出直ってきた。同僚の三菱商事＜８０５８＞（東１）が強い動きとなっていることもある。ただ、２日の高値１３６０円が比較的長い上ヒゲだったことと、１３００円前後の動きが、ややくどくなっている点は気がかり。終値で一気に１３２０円程度で引けてくれば問題ないが、もたつくようだと再度１２７０～１３００円のモミ合いに戻る可能性がある。
　秋頃を見据えた中期的な観点では、先高の期待できる有望な動き。ただ、短期的には上げピッチが速い。三菱商事もほぼ同じような動き。どちらも、目先は吹き値売りのチャートとなっている。仮に１３６０円の高値を抜く場面があっても天井となる可能性を含んでいる。下値は拾ってよいが、上値買いにはやや慎重がよいだろう。
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三菱グループ中核の三菱商事：月足＆週足＆日足徹底株価診断

犬丸正寛 — 2009-06-09T09:21:15+09:00

三菱商事＜８０５８＞（東１）の『月足＆週足＆日足』チャート診断

【日足チャート診断】

■２０００円前に値固め、目先の上値は２０５０円も

　三菱商事の日足では２０００円を前にややもたついている。去る６月２日に１９８４円まで買われたが大台乗せはお預け。しかし、下値も堅く１８６０～１９３０円のモミ合い。３０日線との乖離率は１０％強。これまでは２０％程度の乖離で頭打ちとなっている。もう少し余裕がある。現在の移動平均に２０％乖離を当てはめると２０５０円程度が短期的な上値のめどとなりそうだ。

【週足チャート診断】

■２６週線乖離は２０００年以降最高の４０％ラインへ接近

　週足でも２６週線との乖離率が２０００年以降では最高水準の４０％ラインに接近している。もう一段上がれば天井をつける可能性がある。２０００円乗せは間違いないとは思われるが、吹いたところはいったん利食いがよいだろう。

【月足チャート診断】

■１２ヶ月線に急接近、既に、月足陽線は５本連続でやや過熱感

　月足では１９３０円前後にある１２ヶ月線に急接近。６月末の株価が２０００円以上なら文句なく１２ヶ月線を抜いて買い転換だが、微妙なところ。１２ヶ月線を抜けば次は２４ヶ月線の２６００円台も見込める。ただ、５月まで月足は陽線が５本連続。やや上昇ピッチが速いだけに６月の月足は上ヒゲとなる可能性もある。

【総合診断】

■安値からすでに２．１倍の上昇、上値追うにはやや材料不足

　昨年１１月の安値９２３円から急速に戻してきた背景には、原油価格など資源価格の反発がある。世界景気の底打ち感があるためだ。とは言っても資源に対しては思惑的な動きが強く、本格的な経済活動を背景とした実需ではない。同社株はボトムから既に２．１倍の上昇。ここから上値を買い上げて行くには業績面での具体的な増額修正等の支援材料が欲しい。しかし、恐らく４－６月の第１四半期では増額は無理だろう。全体相場も６月が上値のフシとなる可能性があり、深追いは慎みたい。２０００円台へ吹き上げたところはいったん手仕舞いがよいだろう。

【月足＆週足＆日足チャートの基本的な見方】

日足＝主として、日足サイクル１２～１３本（約２週間）程度をリズムとした、短期売買向き。もちろん、デイトレ用としても有効。業績等の材料よりも「相場の勢い」が重視される。特に、株価が３０日線の上にあるか下にあるか。あるいは、同線を抜いたり、切ったりすることで売り買いの急所として使われる。

週足＝主として、週足サイクル１３～２６本（３ヶ月から６ヶ月）程度をリズムとした、中期投資向き。個人投資家に馴染みが深い。相場の勢い、業績、人気テーマ性などに加え、特に「信用取引」の動向が注視される。制度信用（６ヶ月）の期日到来で買い残が多いと株価圧迫となる。移動平均線では１３週線と２６週線が利用される。とくに、株価が２６週線を抜くと高い確率で上昇相場となる。反対に割り込むと下げ基調となる確率が高い。

月足＝主として、月足１２～２４本（１年から２年）程度をリズムとした、長期投資向き。機関投資家等も活用。相場格言の『大回り３年』サイクルもあるが、時代の変化が速くなっているためか２年程度がしっくりしているといえる。「業績」動向をもっとも強く反映するが、特に営業利益率の上昇、下降は重要。移動平均線では２４ヶ月線がポイント。上抜くと長期上昇、切ると長期下落の相場となる。

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６月中高値期待の住友金属鉱山：月足＆週足＆日足徹底株価診断

犬丸正寛 — 2009-06-01T15:29:02+09:00

住友金属鉱山＜５７１３＞（東１）の『月足＆週足＆日足』チャート診断

【日足チャート】

■３０日線乖離率３０％の１５５０円が上値のめど

　日足では、６月１日に９０円高の１４３８円と買われ上げ足に弾みがついている。上昇ピッチが速くなってきたことで過熱感を警戒するところに入りつつあるが、３０日線との乖離率は現在約２０％。昨年１１月、１２月、今年１月は、いずれも３０％程度で株価天井打ちとなっている。当面、１５３０～１５５０円が上値のめどとなるだろう。

【週足チャート】

■２６週線抜いて買い転換後５割高、利益確定売りの出やすい水準へ

　週足でも上値の壁に接近しつつある。今年２月に２６週線を抜いて「買い転換」（転換価格９７２円）。この買い転換水準から、今朝の高値まで約５割高。利益確定売りが出やすくなっている。また、１５５０～２０００円はちょうど１年前にモミ合った水準。そこから昨年１０月の安値５５２円まで急落した経緯があるだけに、やれやれの売りが出る水準でもある。上値の壁に接近しつつある。

【月足チャート】

■５月に１２ヶ月線抜き、次は２４ヶ月の４６５０円へ挑戦も

　月足では、５月に１２ヶ月線を抜いた。０７年１１月に同線を切って以来、１年半ぶり。次は１６５０円どころに位置する２４ヶ月への挑戦だろう。ただ、世界景気の回復が本格化となっていないため２４ヶ月線を上抜くことはまだ無理だろう。月足では１２ヶ月線と２４ヶ月線の間でのモミ合い相場に移るものとみられる。

【総合診断】

■過熱感が目立ち始め６月中に高値をつける可能性

　世界景気の回復期待から資源株が買われてきたことがある。また、アメリカ国債の格付け引き下げ懸念もある。金を手がける同社株に、景気回復期待とドル不安の両面からの人気が高まっている。月足チャートでは５月に１２ヶ月線を抜いて動きはいい。当面、２４ヶ月線（１６５０円）挑戦も見込めるが、２４ヶ月線を抜くことは無理だろう。やや過熱感も目立ち始めており、６月中に高値をつける可能性強い。

【月足＆週足＆日足チャートの基本的な見方】

日足＝主として、日足サイクル１２～１３本（約２週間）程度をリズムとした、短期売買向き。もちろん、デイトレ用としても有効。業績等の材料よりも「相場の勢い」が重視される。特に、株価が３０日線の上にあるか下にあるか。あるいは、同線を抜いたり、切ったりすることで売り買いの急所として使われる。

週足＝主として、週足サイクル１３～２６本（３ヶ月から６ヶ月）程度をリズムとした、中期投資向き。個人投資家に馴染みが深い。相場の勢い、業績、人気テーマ性などに加え、特に「信用取引」の動向が注視される。制度信用（６ヶ月）の期日到来で買い残が多いと株価圧迫となる。移動平均線では１３週線と２６週線が利用される。とくに、株価が２６週線を抜くと高い確率で上昇相場となる。反対に割り込むと下げ基調となる確率が高い。

月足＝主として、月足１２～２４本（１年から２年）程度をリズムとした、長期投資向き。機関投資家等も活用。相場格言の『大回り３年』サイクルもあるが、時代の変化が速くなっているためか２年程度がしっくりしているといえる。「業績」動向をもっとも強く反映するが、特に営業利益率の上昇、下降は重要。移動平均線では２４ヶ月線がポイント。上抜くと長期上昇、切ると長期下落の相場となる。

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日足で診るトヨタ自動車：４０００円台を回復し高値更新となるか！

犬丸正寛 — 2009-05-29T11:14:35+09:00

■高値４０８０円抜けは微妙

　トヨタ自動車＜７２０３＞（東１）の２８日（木）終値が１００円高の３８００円となって、去る５月１２日以来、久々の３０日線奪回となった。果たして４０００円台を回復し高値更新となるのか、日足チャートから探った。
　３０日線を抜いたことで４０００円は目指すものと見ていい。ただ、５月７日につけた年初来高値４０８０円を抜くかどうかは微妙。仮に、抜いたとしても「１文新値」の心配がある。５月７日の時も４月１０日につけた高値４０００円は抜いたものの伸び切れなかったことがある。

■ポイントは「終値」で４０４０円を上抜けるかどうか

　動きをシンプルに見るために「終値」で眺めると４０４０円がポイントとなりそうだ。仮にザラバで高値を更新しても終値で４０４０円を抜くことができないと、かなり強烈なダブルトップの可能性がある。
　また、波動的に見た場合、４月２日に３５００円へ乗せて以降は３５００～４０００円のボックス相場の動きとなっている。このボックス相場を上放れるには、１日で３００円幅の陽線が出るか、あるいは３日連続陽線で５００円高するくらいの強い動きが必要。４０００～４０８０円はかなりの上値のフシとみられる。深追いは慎重に。
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犬丸正寛の株で見る世の中