日立金属 『月足＆週足＆日足』チャート診断

日立金属＜５４８６＞（東１）

【日足】チャート
高値からの調整にやや不足感、１５２０円前後までダメ押しも

　日足では、去る７月１４日の高値１８６９円から、８月２２日の１５６３円まで値幅で３０６円安、下落率で１６．４％の調整。やや、調整不足の感もあり、もう少し下値がありそうだ。
　７月の高値１８６９円は１８８９年の１８３０円を、ほぼ２０年ぶりに上回り、上場来の高値更新。相場環境の悪い中で目を引く動きである。
　日足ベースでの今度の相場は、５月１６日の１４７０円が起点だった。もう少し、下値があるかもしれないと思われるのは、８月４日に３０日線を下回って、日足での下げ基調にあること。もう１点は、下値のフシの１６００円を切っていることがある。
　特に、前週末（２２日）の安値１５６３円は、１６００円のフシを切った後としては下げが不足。チャートの形として、しっくりしない。このため、１５２０円どころまで下げる可能性がある。

【週足】チャート
「売り方」の深追いなく早めの手仕舞いでまもなく調整一巡

　週足では、８月８日（金）に１３週線を割り、次いで、８月２２日（金）に２６週線を割った。このため、１５００円前後までの調整は見込んでおく必要があるだろう。
　今度の下げには「売り方」の攻勢があった。５月の１５００円前後から７月の高値（１８６９円）をつける過程で、カラ売りが増加。特に、高値近辺での急増が目立ち、売り方の攻勢があった。ただ、その後の下げでは、すぐに買い戻している。これは、全般相場が悪い中で上場来高値を更新していることで、基調は強いとの見方から、売り方が深追いを避けている。
　信用買い残はそれほど多くないので、処分売りの圧迫はそれほど多くない。このため、１５００円前後まで下げれば調整一巡となるだろう。

【月足】チャート
上昇基調は不変、早ければ９月にも出直りへ

　月足では上昇基調は崩れていない。２４ヶ月線を抜いて「買い転換」（転換価格３８９円）したのが２００３年１２月。以後、現在まで２４ヵ月線を切ることなく同線の上で推移している。
　現在の２４ヵ月線は１４２５円程度。時価より１２０円程度下。よほどの悪材料が出ない限り、切ることはない。
　また、７月の高値（１８６９円）での２４ヵ月線乖離率は３０％程度と、過去の６０〜８０％に比べると小さい。つまり、過熱感はそれほどなかった。これらのことから、８月の調整で済み、速ければ９月には出直りが見込めるだろう。

【総評】
第１Ｑの営業利益２３％増益と好調、指標の割安感なく中間期での増額修正が期待材料で増額なら２０００円相場

　７月３０日に発表した０９年４〜６月期は営業利益が前年同期に比べ２３．０％増加した。通期予想（営業利益２．２％増の６１０億円）は変えていないが、時流に乗る事業から環境が良く、上方期待は強い。
　好事業とは、「産業用磁石」の展開。ハイブリットカー向けなどの需要が拡大している。また、電力用アモルファス金属なども好調。予想１株利益は８４．３円、同配当は年１４円。第１Ｑでの１株純資産は６２１円。
　２２日終値（１５７２円）で弾いたＰＥＲは１８．６倍、利回り０．８９％。ＰＢＲ２．８倍。
　指標面での割安感はないが、利益好調とチャートの良さが注目点。仮に、９月中間期で上方修正があるようなら２０００円相場の可能性は十分ある。反対に据え置きのままなら指標の割高感から戻り相場か、高値を抜いたとしても小幅にとどまる可能性がある。